尺度变大之后，变了什么
第 39 课的形态由一到两根 K 线组成， 本课的形态由几十根共同构成，形成时间可能是几周甚至几个月。 尺度的改变带来两个实质差别。
第一，噪音比例大幅下降。一根 K 线的长影线可能只是一次报价抖动， 而一个头肩顶意味着市场在几周内三次尝试上攻、三次失败， 背后是数量级完全不同的资金和时间。
第二，形态自带一个可以计算的目标位。 这是本课最实用的部分：有了目标位，你才能在进场之前算出盈亏比， 从而判断这一笔到底值不值得做。小尺度形态给不了这个。
四类形态，一张总表
| 形态 | 识别要点 | 确认条件 |
|---|---|---|
| 头肩顶 | 三个高点，中间最高 | 跌破颈线 |
| 双顶 | 两个高点大致等高 | 跌破中间低点 |
| 双底 | 两个低点大致等低 | 突破中间高点 |
| 上升三角形 | 上沿水平，下沿抬高 | 突破上沿 |
| 下降三角形 | 下沿水平，上沿降低 | 跌破下沿 |
| 对称三角形 | 两边同时收敛 | 任一方向突破 |
注意「确认条件」这一列：六个形态的确认条件，全部是某条关键位被有效突破。 这不是巧合。图表形态的本质是价格在某个区域反复交手， 而交手的结果由那条关键位的失守与否来宣布。
头肩顶：颈线才是主角
左肩、头、右肩，三个高点中间那个最高，两个肩大致等高。 两肩之间的两个低点连成的线叫颈线。
很多人把注意力放在辨认形状上，这是本末倒置。 在跌破颈线之前，右肩随时可能继续上涨，整个形态就不存在了。 形状是必要条件，跌破颈线才是充分条件。
颈线本质上就是第 40 课讲的支撑位， 因此那一课的全部规则在这里适用：判定用收盘价不看影线， 跌破之后常有反抽，而反抽到颈线附近再次下跌的位置， 往往比首次跌破更适合进场，因为止损可以放得更近。
双顶与双底：镜像的一对
双顶是两个大致等高的高点夹一个低点，确认条件是跌破中间那个低点； 双底完全镜像。它们比头肩顶更常见，形成时间也更短。
两个顶不需要精确等高，差几十个点很正常，这和 第 40 课说的「画成区间不画成线」 是同一个道理。真正需要留意的是第二个顶明显低于第一个的情况： 那说明上攻力量在衰减，形态的看跌意味更强。
三角形：整理，不是方向
三角形属于整理形态：它描述的是价格在一段行情之后进入收缩， 而不是方向反转。三种的区别在于哪一边是水平的。
- 上升三角形：上沿水平、下沿抬高。买方愿意在越来越高的位置接货，多数向上突破。
- 下降三角形：下沿水平、上沿降低。卖方越压越低，多数向下突破。
- 对称三角形：两边同时收敛，双方都在收缩，方向必须等突破才知道。
三者的共同点是越靠近尖端，波动越小，突破也越临近。 这和第 46 课讲的布林带收口 说的其实是同一件事：波动率被压缩之后必然释放，只是这里用几何形状表现出来。
目标位：等距投射
方法很简单：量出形态的高度，从突破点朝突破方向投射同样的距离。 头肩顶量头顶到颈线，双顶量顶到颈线，三角形量最宽处。
图中的例子：顶部 105.05，颈线 101.00，高度 4.05； 跌破颈线后向下投射 4.05，得到目标位约 96.95。
必须说清楚：这是统计倾向，不是承诺。 价格到不了目标位就掉头非常常见。它真正的用途不是预测终点， 而是在进场之前提供一个可以算盈亏比的数字： 目标位到进场价的距离，除以进场价到止损的距离， 这个比值不到 1:2，这一笔就不该做，哪怕形态再标准。
可靠度由四个因素决定
| 因素 | 哪种更可靠 | 原因 |
|---|---|---|
| 形成周期 | 越长越可靠 | 日线上的形态分量远高于小时图 |
| 突破时的量 | 放量更可靠 | 缩量突破多为假突破 |
| 所处位置 | 趋势末端 | 震荡中间的形态不算反转 |
| 对称程度 | 越规整越好 | 需要反复解释才成立的就放弃 |
第二行需要一个外汇特有的说明：外汇是场外市场，没有集中交易所， 也就没有全市场统一的成交量。你在 MT4 上看到的量是这家经纪商的报价变动次数， 只能作为粗略参考。股票市场里「放量突破更可靠」这条经验在这里要打折。 可行的替代是看突破那根 K 线的实体长度：一根干脆的大实体本身就说明推进有力。
五步检查表
| 步骤 | 做什么 | 具体标准 |
|---|---|---|
| 1 | 确认前提趋势 | 反转形态之前必须有可被反转的趋势 |
| 2 | 核对比例 | 肩、头、颈线的相对位置是否合理 |
| 3 | 等有效突破 | 收盘价越过关键位，不看影线 |
| 4 | 定止损与目标 | 极值外设损，等距投射设目标 |
| 5 | 算盈亏比 | 不到 1:2 就放弃这一笔 |
第五步会淘汰掉相当一部分「形态很标准」的机会，这是正常的。 形态标准和这笔交易划算，是两件独立的事。 为了让盈亏比达标而把目标位改远或者把止损挪近， 是本级反复提到的那种自欺，只不过换了一个场景。
旗形与楔形：另外两类常见结构
除了前面四类，还有两种在外汇上出现频率很高的结构，值得认识。
旗形是一段急速上涨或下跌之后， 价格进入一个小幅度、方向略微相反的平行通道，形状像挂在旗杆上的旗子。 它属于整理形态：急涨之后需要消化，消化完通常沿原方向继续。 确认条件是突破旗面的边界，目标位取旗杆的高度。
楔形和三角形接近，区别在于两条边朝同一个方向倾斜。 上升楔形两条边都朝上但下沿更陡，形态收敛的同时价格还在缓慢抬高， 这种结构多数向下突破；下降楔形相反。 楔形容易和三角形混淆，判断方法是看两条边的方向是否一致。
这两类形态的确认与目标位计算方式，和前面完全一样： 等关键边界被收盘价有效突破，然后用等距投射算目标。 本级讲了这么多形态，判定框架其实只有一套， 变的只是要画哪几条线。
最后说一句关于练习的话：形态识别是本级里最依赖样本量的一项能力。 读完这一课你只是知道了定义，要能在右侧还没走完的图上认出来， 需要在历史图上反复看几百次。这个过程没有捷径，但可以用模拟账户免费完成。
第四级到这里结束
回头看这十二课，会发现它们其实在反复讲同一件事： 先判断状态，再选工具；先等确认，再动手；先定止损，再算手数。 K 线、支撑阻力、趋势线、三个指标、斐波那契、图表形态， 不同的外壳装的是同一套纪律。
也应该清楚这一级没有给你什么。它没有给你方向的确定性， 没有给你稳定盈利的方法，更没有给你可以跳过风险管理的捷径。 技术分析提高的是单笔交易的期望值， 而把正期望变成账户增长，靠的是仓位和纪律，那是第 6 级的内容。
眼下最该做的一件事很具体：打开模拟账户， 把本级学到的东西在同一张图上走一遍完整流程， 从判断状态到算出盈亏比，走完十次再考虑用真钱。