害怕错过，是最像机会的冲动
FOMO 是 fear of missing out 的缩写，意思是害怕错过。 在交易里，它通常发生在行情已经快速走出一段之后：你没有仓位，别人好像都在赚钱， 于是在没有计划的位置匆忙进场。
它难对付的地方在于，它不像第 73 课讲的恐惧或懊悔那样容易辨认。 它伪装成积极：抓住机会、顺势而为、别犹豫。 所以很多人在追高的那一刻，并不觉得自己在冲动，反而觉得自己在果断。
一个会自己加强的循环
图 1 是 FOMO 的典型路径：看到大涨，害怕错过，高位追入，然后一次正常的回调就打掉了止损。 最糟糕的是最后一步：你会总结成「上次就是进得太晚了」，下一次于是更早、更急地追。
这个循环的问题不在某一笔亏损，而在于它从错误的经历里学到了错误的结论。 每转一圈，你离规则就更远一点。
FOMO 的四个触发器
FOMO 很少凭空出现，它通常有具体的触发源。 第一是一根很大的 K 线，突然的大幅波动最容易让人觉得「行情来了」。 第二是别人的盈利，交易群里的截图、社交媒体上的收益率。
第三是新闻标题，「某某货币创多年新高」这类标题天然带着紧迫感。 第四是自己很久没交易，几天没有合适的机会，会让人觉得必须做点什么。 知道自己最容易被哪一种触发，是控制它的第一步。
追高到底贵在哪里
很多人以为追高的代价只是价格贵了一点。实际上它改变的是整笔交易的结构。 看下面这个示意例子：止损都放在结构低点 100，目标都是 110，只有进场点不同。
在 102 回调进场，风险 2，回报 8，盈亏比 1:4。 在 106 追高进场，风险变成 6，回报只剩 4，盈亏比 1:0.67。 同一段行情、同一个判断，因为进场时机不同，变成了两笔完全不同的交易。
| 对比项 | 计划进场 | 追高进场 |
|---|---|---|
| 进场价 | 102（回调） | 106（大涨后） |
| 止损（结构低点） | 100，距离 2 | 100，距离 6 |
| 目标 | 110，距离 8 | 110，距离 4 |
| 盈亏比 | 1:4 | 1:0.67 |
| 保本胜率 | 20% | 60% |
| 同样 1% 风险时的仓位 | 1 份 | 1/3 份 |
保本胜率从两成跳到六成
用第 66 课的公式算：1:4 的保本胜率是 20%， 1:0.67 的保本胜率是 60%。也就是说，计划进场只需要五次里对一次就不亏， 追高进场却需要五次里对三次。
大多数方法的胜率落在四成到五成之间。这意味着同一个人、同一套判断， 按计划进场长期是赚钱的，追高进场长期是亏钱的。 追高赚钱的那几次是真实的，但它们改变不了这个数学关系。
追高还会悄悄放大仓位
追高还有一个不那么明显的问题。止损距离从 2 变成 6，要保持 1% 的风险， 手数必须变成原来的三分之一。可是在冲动进场的那一刻， 很少有人会停下来重新算仓位，通常是按平时习惯的手数直接下单。
结果是实际风险变成了 3%，而且是在一笔盈亏比最差的交易上。 FOMO 同时破坏了两条规则：进场点和仓位。这也是为什么追高的亏损往往比普通亏损更痛。
「这次行情不一样」
FOMO 最常用的理由是「这次是真行情」。有时候确实是，强势趋势可以一路不回调地走很远。 但你在追的那一刻并不知道这一次是不是那种情况，而你的规则是为大多数情况设计的。
如果你真的相信趋势会延续，规则里应该有一种处理强势行情的方法， 比如等突破后第一次回踩再进场。这样你参与的是一个有结构、有止损依据的进场点， 而不是一个被情绪选中的价格。
错过的利润不是亏损
FOMO 的背后有一种错觉：把没赚到的钱算成了损失。 看到一段行情走了一百点，心里的账是「我少赚了一百点」，好像这一百点本来属于你。
但这一百点从来不在你的账户里。账户里真正的数字，只受你实际做过的交易影响。 把错过的行情算成损失，会让你为了「止损」而追进去，结果把一笔想象中的损失， 变成了一笔真实的亏损。
如果一定要参与，就给它写一条规则
完全禁止追单对有些人来说很难坚持。另一个办法是把「追」也写进规则，但加上限制。 比如：只有在突破后第一次回踩、并且形成新的结构时才允许进场； 这类交易的单笔风险减半，只用 0.5%。
这样做的意义是，参与强势行情变成了一个有条件、有止损依据的动作，而不是情绪的出口。 如果某一段行情连这个条件都不满足，那它就不是你的交易，不管它后来走了多远。
错过之后，只做三件事
错过行情是交易的正常部分。任何方法都只能参与市场的一小部分波动， 没有人能抓住所有行情。错过之后，按下面三步处理：
给错过的行情建一份记录
第三步值得多说几句。在交易记录旁边再建一张「机会记录」， 每次觉得自己错过了一段行情，就把它写下来：时间、品种、走了多少， 然后在收盘后对照规则检查，它在当时是否符合你的进场条件。
坚持几周，你大概率会发现一个规律：让你最懊悔的那些「大行情」， 很多在当时并不符合规则，只是事后看起来很明显。 这份记录能把「我又错过了」的感觉，变成「那本来就不是我的交易」的判断。
反过来，如果记录显示某一类行情你反复错过、而它们确实符合规则， 那说明问题不在情绪，而在执行的安排：也许是你在那个时段不在屏幕前， 也许是进场条件写得太模糊。这时候要改的是计划本身，比如提前挂单，而不是下一次追得更快。
如果真的想参与趋势
不追高不等于放弃趋势。第 42 课讲过怎么识别趋势， 确认趋势之后，等价格回调到一个有意义的位置再进场， 比如回到前高形成的支撑附近，第 40 课讲过怎么找这些位置。
这样做会错过一部分不回调的行情，这是代价。 但你换来的是每一笔都有合理的止损和盈亏比，长期来看，这比偶尔追到一段大行情重要得多。
用挂单代替追单
最有效的办法是把决定提前。在行情发生之前，把计划进场价用限价单挂好， 止损和止盈同时挂上。价格回调到那里就自动成交，不回调就不成交。
这样在大涨的那一刻，你不需要做任何决定，也就没有机会被情绪左右。 挂单还有一个附带的好处：它逼着你在行情发生之前就把进场价、止损和目标想清楚， 计划本身因此变得更具体。 挂单没成交、行情直接走掉，就当作错过，按上面的三步处理。
关掉触发源
四个触发器里，有两个是可以直接关掉的：别人的盈利和新闻标题。 交易时间里退出交易群、关掉财经推送，只看自己的图表。
这听起来很简单，却是很多人最难做到的一步，因为群里的信息让人觉得自己没有落后。 但对执行规则来说，别人在做什么是噪音，自己的规则说什么才是信号。
没有交易的日子也是正常的
四个触发器里最容易被忽视的是「很久没交易」。几天没有合适的机会， 人会开始觉得自己在浪费时间，于是降低标准，找一笔「差不多」的交易来做。
把「今天没有符合规则的机会」当成一个正常的结果写进记录。 好的方法本来就不是每天都有信号，空仓的日子是规则在起作用，而不是你落后了。 一个月里如果有一半的日子没有交易，并不说明方法有问题， 只说明它在等待，而等待本身就是这个方法的一部分。
这一课要带走的一句话
追高不只是价格更贵，而是把同一笔交易变成了盈亏比更差的另一笔交易；错过不是亏损，追错才是。
用挂单把进场点提前定好，错过就写进机会记录。 下一课处理另一种来自懊悔的冲动：刚亏了一笔，马上想把它赚回来。