亏完马上想拿回来
报复性交易是指在一笔亏损之后，因为不甘心或急于回本，马上再次进场。 它的动机不是图表上出现了信号，而是刚刚那笔亏损。
上一课的 FOMO 来自对未来的懊悔：怕错过还没发生的行情。 报复性交易来自对过去的懊悔：放不下已经发生的亏损。 两者都绕过了同一件事：让规则而不是情绪来决定下一笔交易。
一个向下的螺旋
图 1 的四步几乎每个交易者都经历过：一笔正常的亏损，接着是不甘心， 然后用更大的仓位、更弱的理由马上再进场，结果再亏一次，而且亏得更多。
螺旋的危险在于它会自我加速。第二笔亏损让情绪更强， 更强的情绪带来更大的仓位，更大的仓位带来更深的亏损。 很多一天之内亏掉一大截账户的经历，起点都只是一笔完全正常的止损。
为什么亏损会让人想「报复」
第一个原因是第 73 课讲的损失厌恶：亏损的痛苦很强烈， 人会本能地想尽快把它消除，而消除它最快的办法看起来就是马上赚回来。
第二个原因是自我。一笔亏损会被感受成「我判断错了」， 甚至是「市场在针对我」。于是下一笔交易不再是交易，而是证明自己的方式。 一旦交易变成了证明，仓位和理由就都不重要了。
回本是一个错误的参照点
报复性交易背后有一个具体的数字：亏损之前的账户余额。 你想回到那个数字，于是那个数字变成了今天的目标。
问题在于，这个数字只和你有关，和市场完全无关。 市场不知道你昨天有多少钱，也不欠你这一笔。 为了回到一个任意的数字而放大仓位、降低标准， 就是让一个与行情无关的东西替你决定交易。
报复让伤害翻倍
把同样的三笔亏损放在两种做法下比较：按规则每笔 1%，或者每亏一次就把仓位翻倍。
按规则，三笔合计亏约 2.97%。报复加码依次冒 1%、2%、4% 的风险，三笔合计亏约 6.86%， 是按规则的两倍多。而且螺旋很少停在第三笔，第四笔继续加倍，就是 8% 的单笔风险。 把这个过程推到底，就是第 68 课算过的倍投。
不只是仓位变大
报复性交易改变的不只是仓位。进场标准会降低：平时要等三个条件，现在一个条件就够了。 交易时间会变差：本来不在流动性差的时段交易，现在也做了。
品种也会变：原来的品种不顺，就换一个「波动更大、赚得更快」的。 每一个变化都让下一笔的质量更低，而这时候你恰恰最需要高质量的交易。
还有一个经常被忽略的变化：持仓时间。报复性交易往往想快速见结果， 于是改到更小的周期、更近的止损，期待几分钟内就能扳回来。 止损越近，被噪音打掉的概率越高，第 64 课讲过这一点。 报复的急切，恰好把你推向最容易亏损的那种交易。
怎么在当下认出它
报复性交易最难的地方在于，正在做的时候你通常不觉得自己在报复， 只觉得「这笔机会不错」。所以需要一些客观的信号来提醒自己：
| 信号 | 具体表现 |
|---|---|
| 下单间隔很短 | 上一笔刚止损，几分钟内又进场 |
| 仓位比平时大 | 没有重新算，或者故意开大一点「补回来」 |
| 写不出进场理由 | 只能说出「应该会反弹」「该轮到我了」 |
| 换了平时不做的品种 | 原来的品种不顺，换一个「波动更大的」 |
| 身体先有反应 | 心跳加快、手心出汗、坐不住 |
这些信号中出现任何一个，都应该先停下来。 最后一个信号尤其有用：身体往往比意识更早知道你已经不冷静了。
它最常发生在什么时候
报复性交易有比较固定的高发时刻。一是数据发布之后， 剧烈波动打掉了止损，价格又很快拉回去，那种「被扫了」的感觉最容易点燃报复。 二是一天快结束的时候，当天是亏的，就想在收工前把它扳回来。
三是周五晚上，一周是亏的，不想带着亏损过周末。 对中文用户来说，这些时刻往往也是深夜，疲劳让闸门更低。 知道自己的高发时刻，就可以提前在这些时间点设更严格的规则，比如数据发布后一小时内不开新仓。
三道保险
识别只是第一步，真正起作用的是事先设好的限制。 下面三道保险一道比一道硬，都要在开盘前写好，而不是在亏损之后临时决定。
第一道：强制冷却
每一笔亏损之后，强制暂停十五到三十分钟，期间不看盘、不下单。 可以设一个计时器，时间没到之前，任何交易都不允许。
冷却有效的原因很简单：情绪反应来得快，退得也快，但需要时间。 亏损后最强烈的冲动通常集中在最初的几分钟里， 只要这几分钟里不能下单，大部分报复性交易就不会发生。
冷却期间可以做的事情是有限定的：填交易记录，喝水，站起来走动。 不要做的是分析下一笔交易，因为此时的分析很容易变成在给报复找理由。 冷却的目标不是想出下一步，而是让下一步由平静的你来决定。
第二道：单日上限
冷却挡住的是单次冲动，单日上限挡住的是累积。 第 67 课讲过单日亏损达到 3% 就当天收工， 也可以用笔数来设：一天亏损两笔就停。
单日上限的价值在于它不需要你判断自己是否冷静。 触及了就结束，没有例外。第二天你会以一个完全不同的状态看同一张图表。
第三道：离开屏幕
最后一道保险最简单，也最常被忽略：离开屏幕。 关掉交易软件，出去走一走，做一件和交易完全无关的事。
只要还坐在屏幕前，价格的每一次跳动都会重新点燃情绪。 很多人明明已经决定不交易了，却因为一直盯着行情，最后还是忍不住下了单。 物理上的距离，是比意志力更可靠的闸门。 如果你用手机交易，这一点更重要：把交易软件从首页移走，或者在冷却期间干脆退出登录， 让重新下单多出几个步骤，冲动往往就在这几个步骤里消失了。
一笔亏损后的标准动作
比起「亏了之后要冷静」这种泛泛的提醒，更有用的是一套固定的动作， 每次止损之后都按同样的顺序做一遍：先把这笔交易记进记录，填完结果和是否按规则； 然后开始冷却计时；冷却结束后，重新读一遍开盘前写好的计划。
最后才回答一个问题：按照计划，现在有没有符合条件的交易。 有，就按正常的仓位做；没有，今天就可以结束了。 这套动作的作用是把亏损之后的几分钟填满，不给报复的念头留下空白。
如果已经在螺旋里了
如果你读到这里时发现，自己今天已经连着做了几笔报复性交易，那么第一件事是停止开新仓。 已经持有的单子，按原来的止损执行，不要为了「救」它们再做任何调整。
不要试图在今天之内把损失修复。今天能做的最好的事，是让损失停在现在这个位置。 明天再按第 68 课的流程复盘，那时你看到的会是一张完全不同的图表。
在记录里追踪它
给第 71 课的交易记录加一栏：距离上一笔亏损过了多久。 积累几十笔之后，把亏损后三十分钟内下的单和其他单分开，各自算平均 R。
对很多人来说，这个对比会非常清楚：亏损后马上下的那些单，平均结果明显更差。 用自己的数据看到这一点，比任何说教都更能让人接受冷却规则。
这一课要带走的一句话
市场不知道你刚亏了钱，也不欠你这一笔；亏损之后的第一件事是冷却，而不是下单。
把三道保险写进开盘前的计划：冷却时间、单日上限、离开屏幕的条件。 下一课处理两种看似相反、却经常同时出现的情绪：贪婪和恐惧。