做得太多，也是一种违规
前几课讨论的情绪问题，大多有一个明确的时刻：追高的那一下，报复的那一笔，挪止损的那一瞬间。 过度交易不一样，它没有一个特定的时刻，而是在一整天里慢慢积累。
第一笔完全符合规则，第二笔也还行，第三笔条件差一点，到了第六笔、第七笔， 你已经说不清楚为什么要做了。每一笔单独看都不算严重，合起来却是一天里做了平时三倍的交易。
过度交易的本质不是数量，而是多出来的那些交易本来不在规则之内。 一个方法如果每天真的有十个合格的信号，每天做十笔就不是过度交易。
五个信号
过度交易很难在当下察觉，所以需要一些具体的信号来提醒自己。 图 1 列出了最常见的五个：笔数远超平时、条件变松、周期越做越小、无聊时交易、成本占比上升。
出现一个信号就要警惕，出现两个以上，当天就应该停下来。 下面逐一说明每个信号是什么样子，以及怎么从记录里看到它。
笔数远超平时
这是最容易量化的信号。从第 71 课的记录里找出你平时一天做几笔， 比如两到三笔。某一天做到了八笔、十笔，就明显超出了你的方法本来会产生的信号数量。
这个信号的关键是和自己比，而不是和别人比。有的方法一天一笔都嫌多，有的方法一天五笔也正常。 超出你自己平时水平的三倍左右，就值得停下来看一看。
条件在不知不觉中变松
过度交易几乎总是伴随着标准的下降。平时要等三个条件同时满足， 今天两个就做了；平时只在结构位附近进场，今天在半路就进了。
这种变化很难察觉，因为它是一点一点发生的。一个检查的办法是在每笔交易的记录里写下满足了哪几个条件， 过度交易的那一天，你会看到条件的数量在一笔一笔地减少。
周期越做越小
大周期上的信号少，等起来难受，于是切换到更小的周期，那里信号多得多。 从四小时图换到一小时图，再换到十五分钟、五分钟，每换一次，能做的交易就多一些。
问题是小周期的止损更近，更容易被噪音打掉，第 64 课讲过这一点； 同时每一笔都要付同样的点差，成本占比更高。换周期本身不是错， 但如果换周期的原因是「想多做几笔」，那就是过度交易的信号。
无聊的时候交易
坐在屏幕前一两个小时没有信号，人会开始觉得无聊，觉得在浪费时间。 于是交易变成了一种打发时间的方式，或者一种证明自己在「工作」的方式。
这种交易的理由通常是「看起来可能会涨」，而不是规则里的任何一条。 第 74 课提到「太久没交易」是 FOMO 的触发器之一， 无聊交易是它的近亲：一个怕错过行情，一个怕错过「做点什么」的感觉。
成本占比越来越高
第五个信号来自成本。每一笔交易都要付点差，交易次数越多，付出去的越多。 看一个具体的例子：
止损 20 点、点差 1.2 点，每笔的点差成本约 0.06R。每月做 60 笔，点差合计约 3.6R； 每月做 300 笔，就是约 18R，按每笔 1% 的风险，大约相当于账户的 18%。 第 24 课讲过，这还没有算上手续费和隔夜利息。
成本之外：质量被稀释
点差是看得见的成本，还有一个看不见的：交易质量被稀释。 你的方法之所以有优势，是因为它只在特定的条件下进场。 多出来的那些交易，恰恰是条件不完整的，它们的期望值比你的正常交易低，甚至是负的。
把这些交易混进来，整体的平均 R 就会被拉低。一个本来每笔 +0.3R 的方法， 加上一堆条件不全的交易之后，平均值可能掉到零附近，再扣掉点差就变成了负的。 方法没有变坏，是它被稀释了。
过度交易的心理来源
过度交易背后通常有几种心理。一种是把交易当成工作：觉得坐在屏幕前就应该有产出， 没有交易就等于没有工作。但交易的产出来自决策质量，而不是交易次数。
另一种是情绪的延续：刚亏了一笔，想赚回来，是第 75 课的报复； 刚赚了一笔，觉得手感好，想多做几笔。还有一种是对行情的害怕：怕错过任何一段波动，于是每一段都想参与。 几种来源的共同点是，交易的理由都不是规则。
用记录把它看出来
一个简单的分析方法：在记录里把每天的交易按顺序编号，第一笔、第二笔、第三笔，以此类推。 积累一段时间后，分别算出每天前三笔的平均 R，和第四笔以后的平均 R。
对很多人来说，这个对比会很清楚：一天里越往后的交易，平均结果越差。 原因不难理解，越往后，条件越松，情绪越多，精力越差。 这个数字会告诉你，你的每日上限大概应该设在哪里。
同样的方法也可以按时间来看：把一天分成几段，看看哪一段的交易结果最差。 如果深夜的那一段明显更差，交易时段的截止点就有了依据。
给每一天设一个交易预算
对付过度交易最直接的办法，是给每一天设一个交易笔数的预算，并且提前写好。
上限的数字从你自己的记录里来：平时一天做两到三笔，上限就定三笔。 上限的意义不在于那个数字本身，而在于它让每一笔都变得珍贵： 你会在下单之前多问一句，这是今天的额度里最值得用的一笔吗？
只做 A 级信号
预算的第二条规则是只把额度用在最好的信号上。为了做到这一点， 需要在交易计划里提前给信号分级：
| 等级 | 标准 | 做法 |
|---|---|---|
| A 级 | 所有进场条件都满足，结构清楚，盈亏比至少 1:2 | 按正常仓位做 |
| B 级 | 大部分条件满足，但有一项勉强 | 不做，写进机会记录 |
| C 级 | 只有一两个条件，主要靠感觉 | 不做，也不用记 |
B 级信号写进机会记录，事后检查它们的结果。如果一段时间后发现某一类 B 级信号其实表现很好， 可以在周末修改规则，把它升级为 A 级。但不能在交易时临时降低标准。
用完即止
第三条规则最难执行：预算用完，当天就结束，即使后面出现一个看起来很好的机会。
这条规则会让你错过一些好机会，这是它的代价。但它带来的是更重要的东西： 每一天都有一个明确的终点，你不会在一天的后半段，在疲劳和情绪里做出那些质量最差的交易。 而且被放过的好机会，往往会以另一种形式在明天重新出现。
选一个周期，然后留在那里
针对「周期越做越小」这个信号，最简单的规则是固定一个主要周期，交易时不切换。 如果你在四小时图上做决策，就只在四小时图上找进场，最多用一个更小的周期来确认。
这样做会让信号变少，这正是目的。信号少，每一个都更有分量， 你也更不容易被小周期里不断出现的「机会」牵着走。
空仓也是一种仓位
最后，需要改变的是对空仓的看法。没有持仓不是什么都没做，而是做了一个决定： 现在没有符合规则的机会，所以不承担任何风险。
这个决定的风险是零，成本也是零。把「今天没有 A 级信号，没有交易」当成一个正常的结果写进日记， 而不是一个需要弥补的空白。很多有经验的交易者，大部分时间都处在空仓状态， 他们的收益来自少数几笔被认真等待的交易。
这一课要带走的一句话
过度交易的问题不在做得多，而在多出来的那些本来不该做；给每一天一个预算，只做 A 级，用完即止。
从记录里找出你平时一天做几笔，把它写成明天的上限。 第七级接下来会讨论一种相反方向的陷阱：连续赚钱之后，人反而最容易出问题。